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Buffett arremete contra bancos y aseguradoras

warren-buffetEn la reunión anual de Berkshire Hathaway Inc., Warren Buffett arremetió contra banqueros, aseguradoras y autoridades reguladoras por no prever la caída en el sector de la vivienda y dijo que sus deficiencias ocasionaron la peor recesión en medio siglo.

Buffett y el vicepresidente de la empresa, Charles Munger, dijeron que Wall Street vendió “las aguas servidas del alto riesgo”, culparon a los medios de comunicación y a los reguladores por no detectar el peligro y dijeron que las pruebas de resistencia de las empresas financieras efectuadas por el Gobierno estadounidense no harán que Berkshire entienda mejor las acciones que la compañía posee. Un número récord de 35.000 personas participaron en la reunión anual de la empresa, con sede en Omaha, estado de Nebraska, el 2 de mayo.

“Pienso que virtualmente todas las personas relacionadas con el mundo financiero contribuyeron a ella”, dijo Buffett sobre la crisis. “Parte fue por avaricia, parte por estupidez y parte por gente que decía que el era otro el que lo estaba haciendo”.

Las ejecuciones hipotecarias han subido a un récord, el desempleo estadounidense aumentó a su máximo nivel en 25 años y las acciones de Berkshire se desplomaron un 31 por ciento desde que los accionistas se reunieron en el centro de convenciones Qwest Center de Omaha el año pasado. El Gobierno y la Reserva Federal de Estados Unidos han gastado, prestado o comprometido US$12,8 billones, cantidad que se acerca al valor de todo lo producido en el país el año pasado, para combatir la recesión.

Buffett, de 78 años, utilizó la sesión de preguntas y respuestas de cinco horas en la reunión y la conferencia de prensa que ofreció ayer para promover las perspectivas a largo plazo de sus apuestas en derivados y explicar su selección de acciones. Dijo que Wells Fargo & Co., con sede en San Francisco, la segunda participación más grande en la cartera de Berkshire, prosperará independientemente de los resultados de las pruebas a las que se sometió a los principales prestamistas de Estados Unidos.

“Wells Fargo tiene un modelo de negocios completamente distinto” al de sus competidores, dijo ayer Buffett. Dijo que el público tiene una percepción distorsionada de los prestamistas por las pérdidas de Citigroup Inc., que alguna vez fue el mayor banco de Estados Unidos. U.S. Bancorp, con sede en Minneápolis, y M&T Bank Corp., con sede en Nueva York, que forman parte de la cartera de inversiones de Berkshire junto con Wells Fargo, evitaron las apuestas más arriesgadas, dijo.

“Compraríamos acciones en cualquiera de los tres bancos a los precios actuales”, dijo a reporteros. En una entrevista con Bloomberg Television, Buffett desestimó la importancia de las famosas pruebas de resistencia para ayudarlo a evaluar esas empresas. “Francamente pienso que conozco mejor su futuro que alguien que viene y echa un vistazo”, dijo al respecto.

Buffett dijo a los accionistas que espera que a la larga Berkshire obtenga beneficios con sus apuestas en derivados en los mercados mundiales que a finales de 2008 produjeron un pasivo de US$10.000 millones. Berkshire solo tendrá que realizar pagos por los contratos si los mercados se encuentran por debajo de los niveles acordados al vencimiento, algo que ocurrirá en 10 años. Berkshire ha recibido unos US$4.900 millones en pagos por los derivados.

Las aseguradoras de vida que hicieron apuestas similares con clientes garantizando rendimientos en productos para el retiro vinculados a la renta variable “no recibieron el pago apropiado”, dijo ayer Buffett.

Cuando las aseguradoras “dicen al asegurado que él recibe parte de las ganancias y ellas cargan con todas las pérdidas, eso es veneno”, dijo Buffett. “Eso sería como si un agente bursátil le dijera que le pagará si sus acciones pierden dinero”.

Buffett dijo que los medios de comunicación no informaron adecuadamente sobre la burbuja en el sector de la vivienda, y culpó a los reguladores de las instituciones hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac por no detectar el peligro que sus préstamos representarían si el precio de las viviendas caía. Munger dijo que las empresas que titulizaron hipotecas “subprime” o de alto riesgo “tuvieron alucinaciones o fueron timadoras”.

“Iban a tomar un montón de aguas negras, mezclarlas de manera distinta y decir que no eran aguas negras”, dijo Munger. “Las leyes de la naturaleza son tales que mantienen sus cualidades de aguas negras”.

El beneficio operativo de Berkshire en el primer trimestre bajó a unos US$1.700 millones, de US$1.900 millones en el mismo periodo un año antes, dijo Buffett el 2 de mayo. El monto, que no incluye algunos resultados de inversiones, declinó porque la recesión afectó los negocios de Berkshire que fabrican materiales de construcción y venden joyas y muebles.

2 comments to Buffett arremete contra bancos y aseguradoras

  • Buffet nunca ha sido santo de mi devoción, pero estas declaraciones solo me transmiten una pataleta y autoexcusas del “gurú de las finanzas”, a estas alturas sacar estas conclusiones…

    Hasta ahora tenía mis dudas respecto a Buffet, pero después del cúmulo de declaraciones, pronósticos y movimientos accionariales durante los últimos meses, para mi ha pérdido la poca credibilidad que le quedaba, posiblemente a 10 años vista duplique el valor de su cartera, pero posiblemente quien la gestione en esos momentos sean sus hijos o sus nietos, o posiblemente a 10 años vista no tenga la repercusión que tiene ahora y ni nos acordemos.

    No es que no haya aprovechado la crisis, ni que no la haya visto venir, es que se la ha comido con patatas y encima le echa la culpa a los reguladores, a los bancos y a los medios de comunicación (esta si que es buena, por lo menos ha aprendido la lección, “de la prensa no te puedes fiar para invertir Warren”), solo le ha faltado culpar a los consumidores, a internet y aludir alguna teoría conspiratoria tipo ZeitGeist o el Amero.

    Que los empleados de banca de inversión del 90% de los bancos haya reestructurado su cartera hasta el punto, en su mayoría, de suprimir renta variable excepto para trading a corto plazo, y buffet se haya ido quedando pillado con la martingala que ha ido haciendo a lo largo de 2008, alentando en cada compra a quienes le siguen para que comprasen (cada una de las veces) en los “precios más baratos que iban a ver en su vida” para mi solo se puede definir como “torpeza”.

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